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      亚洲衍生品交易中心争夺战:香港新加坡花落谁家?

      作者:余梓阳    栏目:财经    来源:和讯网    发布时间:2017-11-03 09:44

      就在英国和欧盟还在为英国脱欧的利弊争执不休的时候,亚洲两大金融中心——香港和新加坡却看到了其中的机会。

      据路透社9月3日报道,香港金融管理局和新加坡金融管理局正在对亚洲证券业及金融市场协会(ASIFMA)进行游说,希望能从每年创造高达540万亿美元的全球衍生品市场中分到更大蛋糕。

      长期以来,同亚洲相关的衍生品交易大多在英国伦敦进行。近年来,尤其是去年英国脱欧之后,作为金融中心的伦敦吸引力越来越低,这为香港和新加坡在全球衍生品交易上提高地位创造了条件。

      最终,谁能取代伦敦,成为亚洲衍生品交易的霸主?香港和新加坡悄悄开始了一场竞争。两地竞争已持续近半年

      双方的直接竞争开始于向相关机构进行游说。据路透社披露,香港和新加坡这两大亚洲金融中心已经在过去五个月中分别同代表全球银行在亚洲业务的ASIFMA进行了谈判,希望能让更多的衍生品交易落地在自己的城市。

      金融衍生品通常包括利率掉期交易、外汇衍生产品等,公司和投资者通过衍生品交易来对冲利率上升以及汇率波动。

      在过去三年中,由于英国和欧盟的法律越来越严苛,很多大银行已经考虑把和亚洲相关的金融衍生品业务放在亚洲而非伦敦,据路透社援引知情人士的话说,这其中包括汇丰银行、渣打银行、瑞士银行集团和瑞士信贷集团等金融机构。

      汇丰银行在一份声明中称,香港是全球领先的金融中心,并且将继续成为汇丰增长的中心之一。

      路透社称,其他几家机构尚未就更偏向于香港还是新加坡做出表态。

      此外,尽管金融衍生品大量落地可能会带来金融风险,对当地金融安全可能造成冲击,但香港和新加坡两地依然对金融机构在当地开展相关活动表示欢迎。

      香港金融管理局的一名发言人在声明中说:

      香港金融管理局已经和ASIFMA及其成员进行对话,介绍香港的金融监管政策和香港建立衍生品中心的进程。香港金融管理局愿意在相关风险得到有效控制的前提下,欢迎银行在香港设立衍生品交易中心。

      新加坡金融管理局发布的声明称:

      为了达到新加坡金融管理局的标准,金融机构必须对风险进行有效防控。

      其实,香港和新加坡打算成为亚洲金融衍生品交易中心的野心并不是从今年才开始的。

      早在两年前,香港金融发展局就发布一份报告认为,全球金融衍生品的交易中心在伦敦和纽约,如果想成为亚洲的金融衍生品交易中心,香港面对的对手还有新加坡和东京。为了取得优势地位,该报告建议,香港必须在市场准入、监管和服务方面为金融机构提供便利。

      新加坡也不甘示弱。新加坡金融管理局2016年一季度发布的一份报告显示,新加坡相关机构修订了衍生品合同及相关法律,以吸引衍生品交易落地新加坡。为什么要成为亚洲衍生品交易中心?

      根据国际清算银行的数据,亚洲的衍生品交易占全球的比重不足10%。国际大银行通常在欧洲,尤其是英国伦敦完成和亚洲相关的衍生品交易。衍生品交易不仅促进了当地经济的增长,还带动了当地相关基础设施的建设,更重要的是,拉动了当地的就业。

      从长远来说,如果成为亚洲金融衍生品交易中心,将帮助香港或新加坡巩固全球金融中心地位,并使资产多元化,获得更多利益。

      如果香港或新加坡能成为亚洲金融衍生品的交易中心,不仅会对当地经济有明显提振作用,还会带动成千上万的就业,受益的包括直接相关的金融业和间接相关的咨询和IT服务等行业。两地尚需调整监管政策

      要成为亚洲金融衍生品交易中心,香港和新加坡还需要在监管方面做一些调整。

      目前,在这两个城市从事金融衍生品交易成本比较高昂。主要原因在于,两地的监管部门只允许金融机构使用其允许的风险管理模型,而不是大银行自己内部的风险管理模型,通常来说,后者的成本要低很多。

      不过,现在两地监管机构也在考虑允许金融机构使用自己的内部风险管理模型。

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